珠寶企業(yè)上市與珠寶評估
發(fā)布時間：
2022-06-08
珠寶企業(yè)上市的趨勢改革開放以來我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，尤其近10年來，步入了高速發(fā)展的黃金時代。在此大經(jīng)濟背景下，我國珠寶首飾行業(yè)也得到了長足發(fā)展。據(jù)中國珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2012年，中國珠寶首飾行業(yè)銷售總額超4000億元人民幣。 在此過程中，部分珠寶企業(yè)抓住機遇，迅速發(fā)展并壯大。一些企業(yè)從早期的加工制造業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)型，致力于設(shè)計與研發(fā)，擴展終端零售環(huán)節(jié)，使企業(yè)實現(xiàn)華麗變身，并且成為國內(nèi)知名品牌。同時，許多珠寶企業(yè)也不斷加大網(wǎng)絡(luò)擴張，增加加盟店和自營店，以期獲取更大的品牌溢價。然而珠寶行業(yè)是資金密集型行業(yè)，店面擴張、流動資產(chǎn)增加等各環(huán)節(jié)都需要大量的資金，企業(yè)希望獲得規(guī)模擴大與市場份額提高的雙重收益，僅僅依靠原始積累資本已無法滿足資金的需求，為獲得更充裕的資金，實現(xiàn)更快的發(fā)展，選擇上市或者引入戰(zhàn)略投資者，是珠寶企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展的重要途徑之一。 珠寶評估在珠寶企業(yè)上市中的作用 企業(yè)上市最基本的利好是實現(xiàn)融資以及便于資本運作。據(jù)資料顯示去年已有多家珠寶企業(yè)申請IPO，希望借助金融工具幫助珠寶企業(yè)獲得更大的發(fā)展。 根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《關(guān)于擬發(fā)行股票公司聘請審計機構(gòu)等問題的通知》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時或在申請發(fā)行股票前應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。此外，《財政部關(guān)于規(guī)范珠寶首飾藝術(shù)品管理有關(guān)問題的通知》等有關(guān)法律法規(guī)也規(guī)定，涉及國有資產(chǎn)、上市公司、抵押擔(dān)保、公司設(shè)立等影響公眾利益和國家利益的珠寶首飾藝術(shù)品評估業(yè)務(wù)的，需聘請專業(yè)珠寶評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估。 對于珠寶企業(yè)而言，在上市過程中聘請專業(yè)評估機構(gòu)進行評估，一方面是遵守有關(guān)規(guī)定，另一方面，聘請專業(yè)的評估機構(gòu)，出具客觀公正的第三方評估報告，有利于管理部門對珠寶企業(yè)資產(chǎn)狀況的了解，增加信任度，促進上市步伐。 現(xiàn)身說法 2011年2月，國內(nèi)知名品牌A珠寶公司啟動上市融資計劃，委托中恒譽對其所擁有的珠寶首飾資產(chǎn)進行價值評估。 此評估項目涉及資產(chǎn)數(shù)量大，資產(chǎn)范圍分布廣，品種類別多，且由于委托方需要在特定時間內(nèi)向證監(jiān)會上報材料，時間安排非常緊迫。評估組根據(jù)評估項目的特點，擬定了工作方案，并與委托方充分溝通，全面開展工作。 本次委托評估的珠寶首飾實物資產(chǎn)，主要有千足金首飾、Au750首飾（18K金首飾）、鉑金首飾、鉆石首飾、翡翠首飾、彩色寶石首飾,黃金、鉑金、銀和鈀金等貴金屬的原料及半成品等，以及未鑲嵌的彩色寶石和鉆石裸石等。 評估對象構(gòu)成復(fù)雜，珠寶首飾種屬繁多，貴金屬材質(zhì)多樣。評估組根據(jù)工作方案緊鑼密鼓奮戰(zhàn)了半個多月，嚴謹?shù)赝瓿闪速Y產(chǎn)核查、鑒定以及品質(zhì)分析等現(xiàn)場工作。 隨后評估組在現(xiàn)場工作的基礎(chǔ)上，對評估對象進行了詳細分析，分類并歸納。根據(jù)委托方評估目的，以及證監(jiān)會相關(guān)法律法規(guī)，最終選取價值類型為重置成本價值。結(jié)合重置成本法和市場法進行綜合分析和評估，合理選取評估參數(shù)，經(jīng)綜合評定估算，得出評估結(jié)論、提交評估報告。 上市小知識 一.上市相關(guān)法律法規(guī) 上市是面向廣大社會公眾募集資金，國家對上市公司有著明確的管理規(guī)定，對上市公司的主體資格、生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況、管理體制等均有明文規(guī)定。 二.上市前的評估和自查 上市是一項復(fù)雜的金融工程，整個過程可以說既是嚴謹?shù)挠质前床烤桶嗟南到y(tǒng)化工作，因此，企業(yè)在準備上市前必須做充足的準備工作，全面研究，審慎論證。前期的綜合評估籌備工作包括對相關(guān)法律法規(guī)的研究，公司主體資格條件的評估自審以及財務(wù)狀況自查等。 三.上市六大程序 1.聘請中介機構(gòu) 此階段包括選擇保薦機構(gòu)、承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及資產(chǎn)評估機構(gòu)。不同的中介機構(gòu)擔(dān)負著不同的職責(zé)，由于企業(yè)上市是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，具有很強的專業(yè)綜合性，決定了在上市過程中各中介機構(gòu)既是專業(yè)獨立的，又是相互綜合關(guān)聯(lián)的。 保薦機構(gòu)的首要職責(zé)是給計劃上市的企業(yè)進行上市前的輔導(dǎo)，協(xié)助上市企業(yè)準備好上市材料，以及做好企業(yè)上市后的監(jiān)督維護工作。其中，招股說明書是上市最重要的核心文件，由保薦機構(gòu)和上市企業(yè)共同起草。承銷機構(gòu)在發(fā)行新股過程中，要為上市公司提供全面承銷服務(wù)。會計師事務(wù)所，作為公司發(fā)行上市的審計機構(gòu)，為公司上市出具審計報告、驗資報告、內(nèi)部控制監(jiān)證報告等。律師事務(wù)所作為公司發(fā)行上市的專項法律顧問，主要職責(zé)是指導(dǎo)、審查涉及的法律事項，為公司上市出具律師工作報告和法律意見書等。資產(chǎn)評估機構(gòu)，為上市公司的出具客觀公正的資產(chǎn)評估報告。 2.股份有限公司改制 根據(jù)企業(yè)歷史沿革，需要進行股份改制的企業(yè)要成立改制小組，由公司主要負責(zé)人全面統(tǒng)籌。 3.中介機構(gòu)輔導(dǎo) 按照證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年以上。主要是對高層管理人員的培訓(xùn)，以及建立健全相關(guān)制度等。 4.申請文件的申報 股份公司成立運行一年后，經(jīng)證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。申請文件主要包括招股說明書、發(fā)行保薦書、財務(wù)報表及審計報告、法律意見書以及其他相關(guān)文件等。 5.申請文件的審核 依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。具體流程如下： 受理材料→分發(fā)、分送材料→見面會→問核→反饋會→落實反饋意見→預(yù)先披露→初審會→出具初審報告告知發(fā)行人及其保薦機構(gòu)做好發(fā)審會準備→發(fā)審會→落實發(fā)審委意見→封卷→會后事項審核→核準發(fā)行。 6.發(fā)行與上市 上市公司領(lǐng)取證監(jiān)會核準通知后，即可與交易所聯(lián)系安排股票發(fā)行與上市的有關(guān)事宜。向上證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份托管與登記，正式掛牌上市。
珠寶企業(yè)上市的趨勢
改革開放以來我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，尤其近10年來，步入了高速發(fā)展的黃金時代。在此大經(jīng)濟背景下，我國珠寶首飾行業(yè)也得到了長足發(fā)展。據(jù)中國珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2012年，中國珠寶首飾行業(yè)銷售總額超4000億元人民幣。
在此過程中，部分珠寶企業(yè)抓住機遇，迅速發(fā)展并壯大。一些企業(yè)從早期的加工制造業(yè)務(wù)中轉(zhuǎn)型，致力于設(shè)計與研發(fā)，擴展終端零售環(huán)節(jié)，使企業(yè)實現(xiàn)華麗變身，并且成為國內(nèi)知名品牌。同時，許多珠寶企業(yè)也不斷加大網(wǎng)絡(luò)擴張，增加加盟店和自營店，以期獲取更大的品牌溢價。然而珠寶行業(yè)是資金密集型行業(yè)，店面擴張、流動資產(chǎn)增加等各環(huán)節(jié)都需要大量的資金，企業(yè)希望獲得規(guī)模擴大與市場份額提高的雙重收益，僅僅依靠原始積累資本已無法滿足資金的需求，為獲得更充裕的資金，實現(xiàn)更快的發(fā)展，選擇上市或者引入戰(zhàn)略投資者，是珠寶企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展的重要途徑之一。
珠寶評估在珠寶企業(yè)上市中的作用
企業(yè)上市最基本的利好是實現(xiàn)融資以及便于資本運作。據(jù)資料顯示去年已有多家珠寶企業(yè)申請IPO，希望借助金融工具幫助珠寶企業(yè)獲得更大的發(fā)展。
根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《關(guān)于擬發(fā)行股票公司聘請審計機構(gòu)等問題的通知》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時或在申請發(fā)行股票前應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、審計等業(yè)務(wù)。此外，《財政部關(guān)于規(guī)范珠寶首飾藝術(shù)品管理有關(guān)問題的通知》等有關(guān)法律法規(guī)也規(guī)定，涉及國有資產(chǎn)、上市公司、抵押擔(dān)保、公司設(shè)立等影響公眾利益和國家利益的珠寶首飾藝術(shù)品評估業(yè)務(wù)的，需聘請專業(yè)珠寶評估機構(gòu)進行資產(chǎn)評估。
對于珠寶企業(yè)而言，在上市過程中聘請專業(yè)評估機構(gòu)進行評估，一方面是遵守有關(guān)規(guī)定，另一方面，聘請專業(yè)的評估機構(gòu)，出具客觀公正的第三方評估報告，有利于管理部門對珠寶企業(yè)資產(chǎn)狀況的了解，增加信任度，促進上市步伐。
現(xiàn)身說法
2011年2月，國內(nèi)知名品牌A珠寶公司啟動上市融資計劃，委托中恒譽對其所擁有的珠寶首飾資產(chǎn)進行價值評估。
此評估項目涉及資產(chǎn)數(shù)量大，資產(chǎn)范圍分布廣，品種類別多，且由于委托方需要在特定時間內(nèi)向證監(jiān)會上報材料，時間安排非常緊迫。評估組根據(jù)評估項目的特點，擬定了工作方案，并與委托方充分溝通，全面開展工作。
本次委托評估的珠寶首飾實物資產(chǎn)，主要有千足金首飾、Au750首飾（18K金首飾）、鉑金首飾、鉆石首飾、翡翠首飾、彩色寶石首飾,黃金、鉑金、銀和鈀金等貴金屬的原料及半成品等，以及未鑲嵌的彩色寶石和鉆石裸石等。
評估對象構(gòu)成復(fù)雜，珠寶首飾種屬繁多，貴金屬材質(zhì)多樣。評估組根據(jù)工作方案緊鑼密鼓奮戰(zhàn)了半個多月，嚴謹?shù)赝瓿闪速Y產(chǎn)核查、鑒定以及品質(zhì)分析等現(xiàn)場工作。
隨后評估組在現(xiàn)場工作的基礎(chǔ)上，對評估對象進行了詳細分析，分類并歸納。根據(jù)委托方評估目的，以及證監(jiān)會相關(guān)法律法規(guī)，最終選取價值類型為重置成本價值。結(jié)合重置成本法和市場法進行綜合分析和評估，合理選取評估參數(shù)，經(jīng)綜合評定估算，得出評估結(jié)論、提交評估報告。
上市小知識
一.上市相關(guān)法律法規(guī)
上市是面向廣大社會公眾募集資金，國家對上市公司有著明確的管理規(guī)定，對上市公司的主體資格、生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況、管理體制等均有明文規(guī)定。
二.上市前的評估和自查
上市是一項復(fù)雜的金融工程，整個過程可以說既是嚴謹?shù)挠质前床烤桶嗟南到y(tǒng)化工作，因此，企業(yè)在準備上市前必須做充足的準備工作，全面研究，審慎論證。前期的綜合評估籌備工作包括對相關(guān)法律法規(guī)的研究，公司主體資格條件的評估自審以及財務(wù)狀況自查等。
三.上市六大程序
1.聘請中介機構(gòu)
此階段包括選擇保薦機構(gòu)、承銷機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所及資產(chǎn)評估機構(gòu)。不同的中介機構(gòu)擔(dān)負著不同的職責(zé)，由于企業(yè)上市是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，具有很強的專業(yè)綜合性，決定了在上市過程中各中介機構(gòu)既是專業(yè)獨立的，又是相互綜合關(guān)聯(lián)的。
保薦機構(gòu)的首要職責(zé)是給計劃上市的企業(yè)進行上市前的輔導(dǎo)，協(xié)助上市企業(yè)準備好上市材料，以及做好企業(yè)上市后的監(jiān)督維護工作。其中，招股說明書是上市最重要的核心文件，由保薦機構(gòu)和上市企業(yè)共同起草。承銷機構(gòu)在發(fā)行新股過程中，要為上市公司提供全面承銷服務(wù)。會計師事務(wù)所，作為公司發(fā)行上市的審計機構(gòu)，為公司上市出具審計報告、驗資報告、內(nèi)部控制監(jiān)證報告等。律師事務(wù)所作為公司發(fā)行上市的專項法律顧問，主要職責(zé)是指導(dǎo)、審查涉及的法律事項，為公司上市出具律師工作報告和法律意見書等。資產(chǎn)評估機構(gòu)，為上市公司的出具客觀公正的資產(chǎn)評估報告。
2.股份有限公司改制
根據(jù)企業(yè)歷史沿革，需要進行股份改制的企業(yè)要成立改制小組，由公司主要負責(zé)人全面統(tǒng)籌。
3.中介機構(gòu)輔導(dǎo)
按照證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年以上。主要是對高層管理人員的培訓(xùn)，以及建立健全相關(guān)制度等。
4.申請文件的申報
股份公司成立運行一年后，經(jīng)證監(jiān)會地方派出機構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。申報材料由主承銷商與各中介機構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。申請文件主要包括招股說明書、發(fā)行保薦書、財務(wù)報表及審計報告、法律意見書以及其他相關(guān)文件等。
5.申請文件的審核
依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定。具體流程如下：
受理材料→分發(fā)、分送材料→見面會→問核→反饋會→落實反饋意見→預(yù)先披露→初審會→出具初審報告告知發(fā)行人及其保薦機構(gòu)做好發(fā)審會準備→發(fā)審會→落實發(fā)審委意見→封卷→會后事項審核→核準發(fā)行。
6.發(fā)行與上市
上市公司領(lǐng)取證監(jiān)會核準通知后，即可與交易所聯(lián)系安排股票發(fā)行與上市的有關(guān)事宜。向上證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份托管與登記，正式掛牌上市。
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