藝術(shù)品如何估值？
發(fā)布時間：
2022-05-13
如果說鑒定難是整個藝術(shù)市場的頭等大敵，那么與之相伴的評估也同樣難纏,帶有極大的主觀性，在某種意義上甚至比鑒定更難對付，因為真?zhèn)沃辽龠€是定量，而優(yōu)劣、好壞則是仁者見仁，智者見智，同一件作品，不同的專家給出的判斷有時會相差甚遠(yuǎn)，而且在不同的功能系統(tǒng)里，對估值的需求也有所不同，在有些功能系統(tǒng)中，估值問題已經(jīng)迫在眉睫。但是，目前在從事估值工作的除了不諳市場的專家外，往往是存在利益關(guān)系方，其估價的可靠性、客觀性也就大打折扣，而權(quán)威的藝術(shù)品評估第三方平臺遲遲未能建立，所有估值系統(tǒng)都自發(fā)選擇參考市場價格，尤其是拍賣行的成交數(shù)據(jù)，但是，拍賣市場本身存在的一些估值策略，以及虛假成交、假拍等背后操作，都使得拍賣數(shù)據(jù)沒有看起來那么可靠。 保險估值重協(xié)商，合理避險 在中國，雖然保險意識不足，藝術(shù)品保險才剛剛起步，但是潛在的需求卻很大，尤其是大型美術(shù)館、博物館，但是目前在操作上仍需摸索，保額的確定就是其中之一。 據(jù)韋萊保險經(jīng)紀(jì)藝術(shù)品董事Irene Barnouin介紹，在西方，估值必需是由獨立的專家來做的，而且專家只能做自己所精通領(lǐng)域的估值。在保險中，如果是與博物館合作的話，估值主要基于市場價格;畫廊的估值與供需有關(guān)，所以，要求專家做估值;如果是私人產(chǎn)品的話，就會和獨立的專家單獨進(jìn)行估值，所以估值是根據(jù)不同的客戶進(jìn)行的。此外，出險后，如果修復(fù)之后作品價值有減損，而且減損的價值不超過總的保額的話，保險公司會賠付的;如果投保人不同意保險公司的估值的話，就需要自己花錢去請另外一位專家，如果該專家給出的估值遠(yuǎn)高于保險公司的估值，那就需要找第三個專家，最終協(xié)商出一個價格。其實，投保后，保險公司會給客戶提供各種信息、知識以及專業(yè)人員的支持，最大限度地降低風(fēng)險，最終需要索賠的幾率和金額幾乎可以忽略不計。 中央美術(shù)學(xué)院特聘教授龔繼遂曾多年在美國從事藝術(shù)品估值，他認(rèn)為保險估值并不僅僅是由作品本身的價值決定的，通常還要看保藏條件、投保人個人意愿。如果要求估值高，所交的保費也相當(dāng)高，如果保藏條件特別好的話，風(fēng)險比較低，也可以要求比較低的估值。一旦出損，這時候的估值就要有大量的法律及相關(guān)條件支持，那將是一個曠日持久的漫長的調(diào)查過程。 雖然國內(nèi)做藝術(shù)保險是這兩年才興起的，但其實有些保險公司之氣就有涉及相關(guān)業(yè)務(wù)。比如PICC人保財險，自2001年起就為國內(nèi)外各類藝術(shù)品展覽、運輸?shù)缺ｋU保障，并于2011年7月推出國內(nèi)第一款藝術(shù)品專屬保險產(chǎn)品。據(jù)PICC北京公司副總經(jīng)理劉光輝介紹，其保險保額的確定一般有兩種方式：一種是通過發(fā)票金額或者比較權(quán)威的機構(gòu)出具的評估價格來界定保額;另一種方式是雙方協(xié)商出一個價格進(jìn)行承保。 作為全球唯一一家專營藝術(shù)品保險和收藏品保險的保險公司，安盛藝術(shù)品保險的估價主要來自自己的專家。據(jù)其中國區(qū)負(fù)責(zé)人徐曉玲介紹，除非被保險人提出的價格與安盛保險公司的市場專家的估值相差甚遠(yuǎn)，否則大部分情況之下是不需要評估師或者第三方的。其公司內(nèi)部有近年市場成交價格的數(shù)據(jù)庫，需要判斷投保標(biāo)的的價格是否合適時，專家會去數(shù)據(jù)庫查對。 目前藝術(shù)品保險公司的業(yè)務(wù)主要是展覽運輸和拍賣，徐曉玲分析道，這兩種業(yè)務(wù)的估值是有區(qū)別的，對拍賣公司的業(yè)務(wù)是保拍賣公司的責(zé)任，通常是年單，即一年的合約，按照拍賣公司的成交額來計算，保額就是成交額。對于展覽業(yè)務(wù)，國內(nèi)一些大的美術(shù)館有自己的價格標(biāo)準(zhǔn)和體系。如果博物館本身只是提供場地，展品是由作品的所有人投保，有的時候也是借展方承擔(dān)保險費用。 目前，國內(nèi)投保的美術(shù)館和博物館寥寥無幾，今日美術(shù)館是其中之一，只不過是委托專門的保險經(jīng)紀(jì)公司負(fù)責(zé)與保險公司接洽，其館長高鵬曾談及過藝術(shù)品保險中的估值問題。作為一所當(dāng)代美術(shù)館，今日美術(shù)館自己不做評價體系，不估價，但是在館藏入庫的時候，會有三個評估值綜合在一起考慮：拍賣值的1/3、商業(yè)畫廊正常報價的1/2和藝術(shù)家自報價。今日美術(shù)館鼓勵藝術(shù)家捐給美術(shù)館“永不銷售的版”，就不存在藝術(shù)品估值的問題，如果一定要進(jìn)行購買和估值的話，會綜合考慮這三個數(shù)字。 記者從江泰保險經(jīng)紀(jì)股份公司的再保險業(yè)務(wù)顧問吳先生處了解到，關(guān)于保額的確定還存在另外兩種可能性，一種是高保，比如說某作品價值100萬，但被炒到1000萬，這時保險公司會保100萬。另外一種是只保成本價格，比如一件作品當(dāng)初買的時候價格是100萬，現(xiàn)在市場上可以賣到1000萬，但是客戶為了節(jié)省保費，只保100萬，這是可行的。但是，最正規(guī)的保險方式是作品價值100萬，投保100萬，假如全部損失的話，理賠額也是100萬。如果出險后作品需要修復(fù)，價值貶損部分需要有額外協(xié)議，否則目前保險公司只理賠修復(fù)費用，而不會理賠價值貶損部分。價值貶損理賠需要成熟的保險環(huán)境，目前雙方在價值減損的認(rèn)定方面會存在很大的差距，機制尚待完善。 質(zhì)押估值趨保守，以降險為先 急需要估價系統(tǒng)的還有藝術(shù)品的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。 自2010年，某公司成功抵御蘇繡獲取上千萬貸款以來，國內(nèi)藝術(shù)品抵押貸款開始進(jìn)入公眾視野，民生銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等也“試水”藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)，不過規(guī)模都較小。 國外開展銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的時候，一般是通過公認(rèn)的藝術(shù)品鑒定評估機構(gòu)對抵押標(biāo)的物進(jìn)行公開市場價格評估，但是國內(nèi)并不存在權(quán)威的鑒定評估機構(gòu)，一般是組成專家組對價格進(jìn)行評估，但是限于藝術(shù)品的特殊性，專家組的權(quán)威性難以獲得普遍認(rèn)可。 龔繼遂在某論壇上談起藝術(shù)品估值的時候曾指出目前藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)面臨的問題：“我見過無數(shù)企業(yè)甚至一些基金在清理遺產(chǎn)的時候找所謂第三方估值，即一些學(xué)者，坦率地說那些估值和實際售價基本沒有相關(guān)性，只是根據(jù)雅昌提供的一個平均數(shù)值進(jìn)行估值，甚至沒有獨立性，要參考前一個估值以避免冒犯上一個估值所形成的很多復(fù)雜的利益結(jié)構(gòu)和人事關(guān)系。銀行質(zhì)押估值最好跟套現(xiàn)平臺和套現(xiàn)渠道相結(jié)合，否則這個估值是缺乏有效性的。” 據(jù)龔繼遂介紹，在地方性銀行已經(jīng)普遍開展了藝術(shù)品的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，這些銀行一般是由潛在的買家或拍賣行做回購擔(dān)保，而且估值非常保守，一般是正常售價的1/3或者40%，而且存在一定的時效性，因為現(xiàn)在很多交易品種超過期限后會產(chǎn)生很大的價格變化。 銀行質(zhì)押貸款的時候會最大限度地降低風(fēng)險，某業(yè)內(nèi)人士曾透露其降險方式：“對于一般抵押物，銀行會委托第三方機構(gòu)對其變現(xiàn)能力和流動性進(jìn)行評估分析，貸款比率從緊，不超過估價的50%，或與擔(dān)保公司達(dá)成貸款擔(dān)保協(xié)議，必須確保抵押物變現(xiàn)后能沖抵貸款壞賬風(fēng)險?！? 與銀行質(zhì)押貸款類似的是藝術(shù)品典當(dāng)。其實典當(dāng)行在國內(nèi)歷史悠久，古董藝術(shù)品向來是其業(yè)務(wù)范疇之一。記者曾咨詢過華夏典當(dāng)行關(guān)于藝術(shù)品典當(dāng)估值的問題，不同于銀行要求第三方擔(dān)保，典當(dāng)行是依靠自己的典當(dāng)師來估值，這些典當(dāng)師雖然沒有相關(guān)的資質(zhì)和證書，但是一般都有二三十年的從業(yè)經(jīng)驗。典當(dāng)師在估價的時候有2個依據(jù)，一方面是經(jīng)驗，一方面參考拍賣行和古玩市場的價格，衡量世面上大概值多少錢，而且出于降低風(fēng)險的考慮，典當(dāng)行的估值要比拍賣低。雖然典當(dāng)行在價格確定方面處于上風(fēng)，但是這個估值也需要與客戶協(xié)商，而且，一般只會做短期的穩(wěn)提業(yè)務(wù)，期限極少有超過2年的，如果時間太長的話，典當(dāng)?shù)乃囆g(shù)品價值將不夠返還本息。
如果說鑒定難是整個藝術(shù)市場的頭等大敵，那么與之相伴的評估也同樣難纏,帶有極大的主觀性，在某種意義上甚至比鑒定更難對付，因為真?zhèn)沃辽龠€是定量，而優(yōu)劣、好壞則是仁者見仁，智者見智，同一件作品，不同的專家給出的判斷有時會相差甚遠(yuǎn)，而且在不同的功能系統(tǒng)里，對估值的需求也有所不同，在有些功能系統(tǒng)中，估值問題已經(jīng)迫在眉睫。但是，目前在從事估值工作的除了不諳市場的專家外，往往是存在利益關(guān)系方，其估價的可靠性、客觀性也就大打折扣，而權(quán)威的藝術(shù)品評估第三方平臺遲遲未能建立，所有估值系統(tǒng)都自發(fā)選擇參考市場價格，尤其是拍賣行的成交數(shù)據(jù)，但是，拍賣市場本身存在的一些估值策略，以及虛假成交、假拍等背后操作，都使得拍賣數(shù)據(jù)沒有看起來那么可靠。
保險估值重協(xié)商，合理避險
在中國，雖然保險意識不足，藝術(shù)品保險才剛剛起步，但是潛在的需求卻很大，尤其是大型美術(shù)館、博物館，但是目前在操作上仍需摸索，保額的確定就是其中之一。
據(jù)韋萊保險經(jīng)紀(jì)藝術(shù)品董事Irene Barnouin介紹，在西方，估值必需是由獨立的專家來做的，而且專家只能做自己所精通領(lǐng)域的估值。在保險中，如果是與博物館合作的話，估值主要基于市場價格;畫廊的估值與供需有關(guān)，所以，要求專家做估值;如果是私人產(chǎn)品的話，就會和獨立的專家單獨進(jìn)行估值，所以估值是根據(jù)不同的客戶進(jìn)行的。此外，出險后，如果修復(fù)之后作品價值有減損，而且減損的價值不超過總的保額的話，保險公司會賠付的;如果投保人不同意保險公司的估值的話，就需要自己花錢去請另外一位專家，如果該專家給出的估值遠(yuǎn)高于保險公司的估值，那就需要找第三個專家，最終協(xié)商出一個價格。其實，投保后，保險公司會給客戶提供各種信息、知識以及專業(yè)人員的支持，最大限度地降低風(fēng)險，最終需要索賠的幾率和金額幾乎可以忽略不計。
中央美術(shù)學(xué)院特聘教授龔繼遂曾多年在美國從事藝術(shù)品估值，他認(rèn)為保險估值并不僅僅是由作品本身的價值決定的，通常還要看保藏條件、投保人個人意愿。如果要求估值高，所交的保費也相當(dāng)高，如果保藏條件特別好的話，風(fēng)險比較低，也可以要求比較低的估值。一旦出損，這時候的估值就要有大量的法律及相關(guān)條件支持，那將是一個曠日持久的漫長的調(diào)查過程。
雖然國內(nèi)做藝術(shù)保險是這兩年才興起的，但其實有些保險公司之氣就有涉及相關(guān)業(yè)務(wù)。比如PICC人保財險，自2001年起就為國內(nèi)外各類藝術(shù)品展覽、運輸?shù)缺ｋU保障，并于2011年7月推出國內(nèi)第一款藝術(shù)品專屬保險產(chǎn)品。據(jù)PICC北京公司副總經(jīng)理劉光輝介紹，其保險保額的確定一般有兩種方式：一種是通過發(fā)票金額或者比較權(quán)威的機構(gòu)出具的評估價格來界定保額;另一種方式是雙方協(xié)商出一個價格進(jìn)行承保。
作為全球唯一一家專營藝術(shù)品保險和收藏品保險的保險公司，安盛藝術(shù)品保險的估價主要來自自己的專家。據(jù)其中國區(qū)負(fù)責(zé)人徐曉玲介紹，除非被保險人提出的價格與安盛保險公司的市場專家的估值相差甚遠(yuǎn)，否則大部分情況之下是不需要評估師或者第三方的。其公司內(nèi)部有近年市場成交價格的數(shù)據(jù)庫，需要判斷投保標(biāo)的的價格是否合適時，專家會去數(shù)據(jù)庫查對。
目前藝術(shù)品保險公司的業(yè)務(wù)主要是展覽運輸和拍賣，徐曉玲分析道，這兩種業(yè)務(wù)的估值是有區(qū)別的，對拍賣公司的業(yè)務(wù)是保拍賣公司的責(zé)任，通常是年單，即一年的合約，按照拍賣公司的成交額來計算，保額就是成交額。對于展覽業(yè)務(wù)，國內(nèi)一些大的美術(shù)館有自己的價格標(biāo)準(zhǔn)和體系。如果博物館本身只是提供場地，展品是由作品的所有人投保，有的時候也是借展方承擔(dān)保險費用。
目前，國內(nèi)投保的美術(shù)館和博物館寥寥無幾，今日美術(shù)館是其中之一，只不過是委托專門的保險經(jīng)紀(jì)公司負(fù)責(zé)與保險公司接洽，其館長高鵬曾談及過藝術(shù)品保險中的估值問題。作為一所當(dāng)代美術(shù)館，今日美術(shù)館自己不做評價體系，不估價，但是在館藏入庫的時候，會有三個評估值綜合在一起考慮：拍賣值的1/3、商業(yè)畫廊正常報價的1/2和藝術(shù)家自報價。今日美術(shù)館鼓勵藝術(shù)家捐給美術(shù)館“永不銷售的版”，就不存在藝術(shù)品估值的問題，如果一定要進(jìn)行購買和估值的話，會綜合考慮這三個數(shù)字。
記者從江泰保險經(jīng)紀(jì)股份公司的再保險業(yè)務(wù)顧問吳先生處了解到，關(guān)于保額的確定還存在另外兩種可能性，一種是高保，比如說某作品價值100萬，但被炒到1000萬，這時保險公司會保100萬。另外一種是只保成本價格，比如一件作品當(dāng)初買的時候價格是100萬，現(xiàn)在市場上可以賣到1000萬，但是客戶為了節(jié)省保費，只保100萬，這是可行的。但是，最正規(guī)的保險方式是作品價值100萬，投保100萬，假如全部損失的話，理賠額也是100萬。如果出險后作品需要修復(fù)，價值貶損部分需要有額外協(xié)議，否則目前保險公司只理賠修復(fù)費用，而不會理賠價值貶損部分。價值貶損理賠需要成熟的保險環(huán)境，目前雙方在價值減損的認(rèn)定方面會存在很大的差距，機制尚待完善。
質(zhì)押估值趨保守，以降險為先
急需要估價系統(tǒng)的還有藝術(shù)品的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
自2010年，某公司成功抵御蘇繡獲取上千萬貸款以來，國內(nèi)藝術(shù)品抵押貸款開始進(jìn)入公眾視野，民生銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等也“試水”藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)，不過規(guī)模都較小。
國外開展銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的時候，一般是通過公認(rèn)的藝術(shù)品鑒定評估機構(gòu)對抵押標(biāo)的物進(jìn)行公開市場價格評估，但是國內(nèi)并不存在權(quán)威的鑒定評估機構(gòu)，一般是組成專家組對價格進(jìn)行評估，但是限于藝術(shù)品的特殊性，專家組的權(quán)威性難以獲得普遍認(rèn)可。
龔繼遂在某論壇上談起藝術(shù)品估值的時候曾指出目前藝術(shù)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)面臨的問題：“我見過無數(shù)企業(yè)甚至一些基金在清理遺產(chǎn)的時候找所謂第三方估值，即一些學(xué)者，坦率地說那些估值和實際售價基本沒有相關(guān)性，只是根據(jù)雅昌提供的一個平均數(shù)值進(jìn)行估值，甚至沒有獨立性，要參考前一個估值以避免冒犯上一個估值所形成的很多復(fù)雜的利益結(jié)構(gòu)和人事關(guān)系。銀行質(zhì)押估值最好跟套現(xiàn)平臺和套現(xiàn)渠道相結(jié)合，否則這個估值是缺乏有效性的。”
據(jù)龔繼遂介紹，在地方性銀行已經(jīng)普遍開展了藝術(shù)品的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，這些銀行一般是由潛在的買家或拍賣行做回購擔(dān)保，而且估值非常保守，一般是正常售價的1/3或者40%，而且存在一定的時效性，因為現(xiàn)在很多交易品種超過期限后會產(chǎn)生很大的價格變化。
銀行質(zhì)押貸款的時候會最大限度地降低風(fēng)險，某業(yè)內(nèi)人士曾透露其降險方式：“對于一般抵押物，銀行會委托第三方機構(gòu)對其變現(xiàn)能力和流動性進(jìn)行評估分析，貸款比率從緊，不超過估價的50%，或與擔(dān)保公司達(dá)成貸款擔(dān)保協(xié)議，必須確保抵押物變現(xiàn)后能沖抵貸款壞賬風(fēng)險。”
與銀行質(zhì)押貸款類似的是藝術(shù)品典當(dāng)。其實典當(dāng)行在國內(nèi)歷史悠久，古董藝術(shù)品向來是其業(yè)務(wù)范疇之一。記者曾咨詢過華夏典當(dāng)行關(guān)于藝術(shù)品典當(dāng)估值的問題，不同于銀行要求第三方擔(dān)保，典當(dāng)行是依靠自己的典當(dāng)師來估值，這些典當(dāng)師雖然沒有相關(guān)的資質(zhì)和證書，但是一般都有二三十年的從業(yè)經(jīng)驗。典當(dāng)師在估價的時候有2個依據(jù)，一方面是經(jīng)驗，一方面參考拍賣行和古玩市場的價格，衡量世面上大概值多少錢，而且出于降低風(fēng)險的考慮，典當(dāng)行的估值要比拍賣低。雖然典當(dāng)行在價格確定方面處于上風(fēng)，但是這個估值也需要與客戶協(xié)商，而且，一般只會做短期的穩(wěn)提業(yè)務(wù)，期限極少有超過2年的，如果時間太長的話，典當(dāng)?shù)乃囆g(shù)品價值將不夠返還本息。
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