金融型資產(chǎn)評估的評估方法有哪些？
發(fā)布時間：
2021-04-12
金融資產(chǎn)評估的方法主要有三種：一、假設(shè)清算法思路：1.基于債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn),剔除不能償債的無效資產(chǎn),不必償還的無效負(fù)債；2.并按照企業(yè)清算過程中的償債順序,考慮債權(quán)的優(yōu)先受償；3.于某時點分析責(zé)任關(guān)聯(lián)方受償程度。三種清算價格：1.強(qiáng)制清算價格-適用于關(guān)?；蚣磳⑦M(jìn)入訴訟的債務(wù)企業(yè)；2.有序清算價格-適用于半關(guān)停債務(wù)企業(yè)；3.續(xù)用清算價格-適用于持續(xù)經(jīng)營債務(wù)企業(yè)。過程：1.確定有效資產(chǎn),剔除無效資產(chǎn)
金融資產(chǎn)評估的方法主要有三種：
一、假設(shè)清算法
思路：
1.基于債務(wù)企業(yè)的整體資產(chǎn),剔除不能償債的無效資產(chǎn),不必償還的無效負(fù)債；
2.并按照企業(yè)清算過程中的償債順序,考慮債權(quán)的優(yōu)先受償；
3.于某時點分析責(zé)任關(guān)聯(lián)方受償程度。
三種清算價格：
1.強(qiáng)制清算價格-適用于關(guān)?；蚣磳⑦M(jìn)入訴訟的債務(wù)企業(yè)；
2.有序清算價格-適用于半關(guān)停債務(wù)企業(yè)；
3.續(xù)用清算價格-適用于持續(xù)經(jīng)營債務(wù)企業(yè)。
過程：
1.確定有效資產(chǎn),剔除無效資產(chǎn),確定有效負(fù)債,剔除無效負(fù)債；
2.選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型；
3.確定優(yōu)先扣除項目；
4.確定一般債權(quán)受償比例；
受償比例 = ( 資產(chǎn)－ 扣除項目 )( 負(fù)債－ 扣除項目 )
5.確定不良債權(quán)的一般債權(quán)受償金額；
一般債權(quán)受償金額=(不良債權(quán)總額－優(yōu)先債權(quán)受償金額)一般債權(quán)受償比例
6.分析不良債權(quán)的受償金額及受償比例；
不良債權(quán)受償金額=優(yōu)先債權(quán)受償金額+一般債權(quán)受償金額
不良債權(quán)受償比例=不良債權(quán)受償金額/不良債權(quán)總額
7.分析或有收益、或有損失等其他因素對受償比例的影響；
8.確定不良債權(quán)從該企業(yè)可以獲得的受償比例。
二、現(xiàn)金流償債法
思路：
1.基于企業(yè)近幾年財務(wù)和經(jīng)營狀況,考慮行業(yè)、產(chǎn)品、市場、企業(yè)管理等因素；
2.對企業(yè)未來一定年限內(nèi)可償還債現(xiàn)金流和經(jīng)營成本進(jìn)行分析；
3.考察企業(yè)未來經(jīng)營及資產(chǎn)變現(xiàn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流清償債務(wù)；
過程：
1.計算近3年的現(xiàn)金流量；
2.分析企業(yè)歷史資料,合理預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量；
3.合理確定償債比例；
4.確定折現(xiàn)率；
5.將企業(yè)預(yù)期償債年限內(nèi)全部可用于償債的現(xiàn)金流量折現(xiàn),測算償債能力；
6.對特備事項進(jìn)行說明。
注意:
2中的未來現(xiàn)金流量不是現(xiàn)金表上的現(xiàn)金凈流量,是自由現(xiàn)金流量
自由現(xiàn)金流量=凈現(xiàn)金流量+預(yù)測利息費用+折舊和攤銷－資本支出－營運資本的增加
3中的償債比例確定后可得一個償債系數(shù)
償債期內(nèi)某年度企業(yè)可用于償債現(xiàn)金流=該年度自由現(xiàn)金流償債系數(shù)
三、交易案例比較法
思路：
1.通過定性分析掌握債權(quán)資產(chǎn)的基本情況和相關(guān)信息；
2.確定影響其價值的各種因素；
3.選定與其類似的處置案例；
4.對各種因素進(jìn)行量化分析,得到修正系數(shù)；
5.對處置價格進(jìn)行修正,并得到綜合分析的債券資產(chǎn)價值。
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